交易课程:黄金大涨大跌 你赚到钱了吗

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2020 12/22 00:00
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自今年(2020年)3月份以来,黄金从最低的1451美元上涨至最高的2075美元。上涨幅度为43%。而后,仅用4个交易日,便下跌212美元,下跌幅度为10.2%。黄金如此暴涨暴跌,很多投资者开始把目光转向了这类避险资产。但是,请问你赚到钱了吗?投资并不是一个赶时髦的事情,就算黄金后市还会暴涨暴跌,你觉得你进来就一定能赚到钱吗?

分散投资,每天都会被投资者提及,但在大部分情况下,分散投资对于很多人是没有太大吸引力的,因为短期来看,在各类资产的此消彼长中,分散型投资整体收益往往平淡无奇。

其实投资者可能没有想过一个问题,如果你把随便一种投资产品的走势图拉出来,看看二十年前的价格,你就会发现,几乎90%的资产,其价格都是上涨的,所谓的,影响价格的供需数据,在时间这个魔力之下,显得十分苍白。

这是为什么呢?原因很简单,全球的投资资产,都是用主权信用货币计价,而几乎所有的主权信用货币,从趋势上看,都是要持续贬值的。

如果我们认为自己非常聪明,总是可以抓住一些资产价格变化的规律,等到开始涨的时候就能迅速杀进去,并且能够做到见好就收。那我要告诉大家一组统计数据,就算是在美国股市这种,持续数十年牛市,感觉只要闭着眼睛买指数就能赚钱的市场,如果在过去1996年至2015年,长达20年里投资标普500指数,年平均回报是4.8%,如果因为各种原因,错过了涨幅最大的10个交易日,那么年回报就变成了1.3%,还不如银行存款了。再如果,你错过了涨幅最大的40天,你的年回报将变成每年-4%。也可以这么说,如果在这20年超过4000个交易日里,你要是错过了其中1%的交易日,这20年就都白忙活了,而且还会亏损。那请问,你有没有能力,在4000个交易日里面,挑出40个来做交易呢?我相信99.99%的人没有这个能力。

而这个规律,在其他市场同样成立,包括中国股市,以及全球诸多商品市场,而且有过之无不及。也就是说,在大部分投资品种当中,长期来看的话,不到2%的交易日,贡献了80%以上的收益。

我说这个事情是什么意思呢,其实很简单,就是如果你没有长期呆在一个市场,而只是想耍点小聪明,在短期内获得足够大的回报,难度是非常大的。这就是为什么,很多人看着某个市场热起来了,然后冲进去,往往就会被套很长时间的原因,因为这种操作大概率是无法抓住真正贡献回报的那1%-2%的交易日。

2012年至2013年,中国大妈疯抢黄金,目前虽然逐步解套,但时间已经过去了有七、八年之久,但如果,一些投资者是在二十年前进入黄金市场的,今天的价格无论如何波动,要想击穿二十年前购买时的成本,可能性已经不大了。

我这里并不是在抱怨大家为何没有在更早的时候“上车”,而是要告诉大家一个事实,所有的投资回报,其实都来自选择和坚守,自作聪明固然效率更高,但投资市场不是比谁更活跃。黄金价格,未来可能还会上涨,但这个上涨跟你具体的投资回报之间是什么关系,恐怕没有那么简单。

当然,时间无法倒流,谁也无法回到二十年前去买黄金,美国有句谚语:种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。对于投资者来说,每一天都是开始。而在我看来,更重要的是当下的心态和认知水平。


The End
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